La chaîne d'approvisionnement de Tesla fait face à des difficultés et à l'inversion
Elon Musk revient à Big Shot! La chaîne d'approvisionnement de Tesla fait face à des difficultés et à l'inversion
Il y a trop de nouvelles positives aujourd'hui, et le sentiment du marché a clairement rebondi . Les marchés boursiers mondiaux ont connu une forte augmentation, avec des actions A augmentant également de plus de 1%, atteignant 3400 points .
Choisissons les trois plus importants pour parler:
Le premier article est un cessez-le-feu complet entre l'Iran et Israël .
Hier, l'Iran et Israël, qui se battaient de manière sombre et impitoyable, ont conclu un accord sur un "cessez-le-feu complet et approfondi" sous la pression des États-Unis aujourd'hui .
Les changements dramatiques sont venus trop rapidement, au point où les secteurs tels que l'énergie, l'expédition, les dividendes et l'or, qui avaient récemment augmenté, ont tous été vendus .
Avec la disparition de l'incertitude, divers fonds ont été inondés sur le marché, ce qui a conduit A-Shares à une augmentation du volume . tout au long de la journée, l'indice composite de Shanghai a augmenté de 1 . 15%, l'indice du chinext a augmenté de 2 . 30%, et le bourse de Beijing 50+3.65%. Les actions de technologie de préférence à risque à haut risque ont continué à montrer la voie des gains.
La deuxième nouvelle positive est que la Réserve fédérale a publié un signal pour la prochaine réunion pour réduire les taux d'intérêt .
Le site officiel de la Réserve fédérale a publié un dernier discours intitulé "Des changements de politique inattendus et des conséquences inattendues", écrits par le nouveau vice-président de la Réserve fédérale, Bauman .
Le discours déclare clairement: «Si les pressions inflationnistes restent gérables, je soutiens la baisse des taux de politique dès la prochaine réunion pour les rapprocher des niveaux neutres . '.
Il s'agit d'un changement de signal important et de la première déclaration d'un possible taux d'intérêt réduit par la Réserve fédérale jusqu'à présent cette année .
Comme on le sait, la surtension du marché des As qui a commencé le 24 septembre de l'année dernière était due au débordement de la liquidité, qui était basé sur le premier taux d'intérêt réduit par la Réserve fédérale à la mi-septembre de l'année dernière .
Une fois que le cycle de baisse des taux d'intérêt reprend, la liquidité du marché inondera et le soutien aux A-Shares devrait atteindre un niveau plus élevé .
C'est également une raison importante pour laquelle le sentiment du marché est devenu optimiste aujourd'hui ., en conséquence, les finances diversifiées, les titres, l'assurance et d'autres secteurs ont tous enregistré une surtension d'environ 3% .
La troisième nouvelle positive est que le taxi autonome de Tesla a officiellement fait ses débuts .
Bien que Tesla ait déployé que 10 taxis de robotaxi le premier jour, il reste une étape importante dans l'histoire commerciale des taxis autonomes aux États-Unis .
Cette nouvelle positive a conduit le cours de l'action de Tesla à SAAR 8 . 23% lundi, et a également augmenté le moteur A-Shares +5.21%, la batterie +5.15%, les pièces automobiles +4.14% et autres secteurs.
Depuis que Lao Ma s'est retiré de l'arène politique des États-Unis et est retourné à la gestion des entreprises, on peut voir que les nouvelles actions de Tesla accélèrent considérablement, et que diverses secours font tranquillement des efforts .
Tout d'abord, accélérez le débarquement du produit .
Le projet de taxi autonome, prévu à l'origine pour atterrir en 2026, a maintenant été avancé à juin 2025 et promet d'atteindre une capacité de production d'un million de véhicules par 2026.
Un autre objectif - Le projet de modèle d'entrée de gamme s'accélère également, et il a été annoncé qu'il sera lancé sur le marché de l'Asie du Sud-Est au quatrième trimestre de cette année .
Le nouveau modèle peut être nommé modèle Q / modèle 2 et devrait être au prix de 15 000 $ à 20000 $, une baisse significative de plus de la moitié par rapport au prix de départ de 44000 $ pour le modèle 3 actuel sur le marché américain .
Ceci est d'une grande importance pour Tesla d'entrer sur le marché du naufrage et d'atteindre le deuxième cycle d'expansion des ventes .
Deuxièmement, il y a une mise à niveau de la recherche et du développement technologiques .
Le projet Humanoid Robot Optimus a changé son leader Eluswami à la mi-juin, et le nouveau fonctionnaire a assumé trois rôles majeurs, apportant des ajustements importants à la stratégie de recherche et développement .
Il demande de renforcer l'intégration du matériel et des grands modèles de l'IA, plutôt que de simplement réduire les normes techniques à la recherche de la production de masse .
À court terme, il s'agit d'un inconvénient pour les robots humanoïdes, car les plans de production ont été reportés . Cependant, à long terme, cela peut être le début d'une autre révolution technologique .
De plus, Tesla a également redémarré ses puces FSD à développer auto-développées cette année, visant à atteindre une augmentation de 300% de la puissance de calcul de conduite autonome à la fin de 2025.
On pense généralement que la conduite autonome et les robots humanoïdes sont l'avenir que Tesla parie fortement sur . s'il peut maintenir son leadership technologique, cela aidera à dépasser de loin son imagination commerciale actuelle .
Tesla a connu une lutte commerciale au premier semestre de cette année, mais maintenant avec le retour de l'ancien cheval et la réforme drastique et l'accélération de la ligne d'affaires, la chaîne d'approvisionnement A-Share Tesla a également atteint le temps de réévaluation de la valeur .
Aujourd'hui, nous nous concentrerons sur l'analyse des cibles principales de la chaîne d'approvisionnement de Tesla .
1. Lianchuang Electronics .
La société est le principal bénéficiaire du projet de conduite autonome de Tesla .
La technologie de conduite autonome de Tesla adopte une solution visuelle pure et s'appuie fortement sur la haute précision dans les objectifs de voiture .
La société coopère avec Tesla dans le domaine des lentilles de voiture depuis 2017, et ses objectifs développés pour la surveillance de la voiture, la vue de la vue, la surveillance des angles morts, etc. . ont été appliqués aux voitures Tesla .
À partir de 2025, la société deviendra le premier fournisseur de lentilles Tesla, représentant plus de 60% de la part de marché et certifiée par la plate-forme Tesla HW4 . 0 avec un taux de rendement de l'objectif de 99,5%.
Au cours des prochaines ou deux années, avec le lancement de modèles d'entrée de gamme, si les ventes annuelles de Tesla peuvent augmenter de 20% -30%, basées sur 2 . 5 millions de véhicules et une part de 60% de la chaîne d'approvisionnement de la société, l'activité de la caméra devrait avoir une croissance de revenus de 800-900 million yuan.
Si nous ajoutons l'échelle de déploiement de 1 million de taxis autonomes, l'élasticité correspondante de la croissance des revenus de la caméra atteindra 1.1-1.25 milliard .
2. Groupe supérieur .
La société est le plus grand partenaire de Tesla en Chine, fournissant divers composants tels que les systèmes de châssis, les amortisseurs et les parties fonctionnelles intérieures . Il s'agit également d'un fabricant d'assemblages rotatifs / linéaires et peut fournir des solutions intégrées pour les robots humaniques tels que les moteurs, les réducteurs et les vis .
C'est-à-dire que les plusieurs segments commerciaux de base de Tesla peuvent tous être fournis avec des produits de support par Top Group, qui est profondément lié ensemble .
Avant 2023, les revenus du groupe Topu de Tesla représentaient environ 40% .
Cependant, avec la baisse des ventes de Tesla en 2024 et T1 de cette année, ainsi qu'une augmentation significative des revenus de la part des entreprises telles que SERYS, les revenus de la société de Tesla ont diminué à environ 30% .
Cette année, l'usine Ningbo de la société sera mise en service, avec une capacité de production annuelle planifiée de 1 million d'ensembles d'actionneurs de robot . Il intègre des composants tels que des vis à rouleaux planétaires et des moteurs de couple sans cadre, et a reçu des commandes préliminaires de Tesla pour adapter les joints de jambe Optimus .
3. Xusheng Corporation .
La société est l'un des partenaires les plus anciens de Tesla en Chine, avec une histoire de plus d'une décennie depuis 2013.
Au début, l'entreprise a principalement fourni des pièces en alliage en aluminium à Tesla, puis s'est progressivement étendue aux composants du système de base tels que les systèmes de transmission, les systèmes de batterie et les systèmes de suspension .
Au cours des cinq dernières années, les revenus de la société de Tesla ont maintenu une proportion à long terme de plus de 40%, la plus élevée atteignant environ 60% .
4. Circuit de fortune mondiale .
La société est devenue un fournisseur de PCB pour Tesla en 2015 et a progressivement élargi sa coopération aux bornes de recharge de Tesla, aux projets de stockage d'énergie, à trois systèmes électriques, supercalculateurs et robots humanoïdes .
Par exemple, la carte PCB du supercalculateur Dojo est développée indépendamment par Tesla, la carte de contrôle principale du système de stockage d'énergie Megapack Indépendamment fournie par Tesla, et la carte de contrôle et la carte d'alimentation développée en conjonction avec les robots humanoïdes de Tesla Optimus .
Actuellement, Tesla contribue à 20% des revenus des PCB automobiles de l'entreprise, représentant environ 7% des revenus totaux .
La proportion globale n'est pas particulièrement élevée, mais le développement des entreprises émergentes de Tesla a un impact significatif sur la société .
5. Contrôle intelligent de Sanhua .
La société est devenue un fournisseur de composants de gestion thermique pour Tesla en 2017, fournissant des composants tels que la gestion thermique de la batterie et la gestion thermique moteur .
Au cours des deux dernières années, la société a encore étendu ses activités aux robots humanoïdes, développant des assemblages d'actionneur rotatif pour Optimus, intégrant des vis à rouleaux planétaires (précision 0 . 1mm) et six capteurs de force d'axe, avec une seule valeur unitaire dépassant 5000 yuans.
En avril 2023, Sanhua Intelligent Control a conjointement investi de Green Harmonic pour établir une usine de coentreprise au Mexique, en se concentrant sur la recherche et la production de réducteurs harmoniques . La capacité de production annuelle prévue est de 500000 ensembles d'actionneurs, et il devrait avoir une part de marché de plus de 50% dans la chaîne d'approvisionnement de Tesla par 2027.
De plus, Sanhua Holdings a établi une coentreprise avec Fengqiao Technology pour développer des moteurs de coupe creux à utiliser dans Tesla Optimus Hands Dexterous .
Dans l'ensemble, l'investissement de l'entreprise dans les robots humanoïdes de Tesla est significatif, et ces dernières années, la coopération est de plus en plus profonde dans les zones de technologie de base .
6. Harmonics verts .
L'entreprise est le principal réducteur d'harmonique domestique et également le deuxième fournisseur principal de Tesla Humanoid Robot Harmonic Reducers .
À partir de 2024, la livraison d'échantillon à petite échelle commencera et une commande officielle de 10000 ensembles sera signée en 2025, avec une livraison partielle terminée au deuxième trimestre de 2025.
Il y a toujours un écart technologique entre l'entreprise et le leader japonais Hamonaco, mais l'écart se rétrécit rapidement . L'avantage est le prix, qui représente environ 85% du prix de Hamonaco .
Tesla adopte une stratégie à usage mixte, et l'offre de Hamernaco devrait être plus du double de celle des harmoniques vertes .
7. appareils électriques Mingzhi .
L'entreprise fournit des moteurs à coupe creux pour les robots Tesla Optimus pour leur système de conduite à main dextéreurs .
En 2023, Mingzhi Electric a reçu des commentaires de tests sur les échantillons de moteur à coupe creux de Tesla et a ensuite établi une relation coopérative .
Le moteur à tasse creuse est le composant central de la main dextéreuse, avec une valeur d'articulation unique d'environ 2000 yuans, et un total de plus de 40000 yuans pour les mains d'un seul robot .
8. Jiangsu Leili et Dingzhi Technology .
Jiangsu Leili est devenu un fournisseur d'actionneurs linéaires (vis) et de moteurs à coupe creux pour les robots humanoïdes Tesla par le biais de sa technologie Dingzhi filiale .
À l'heure actuelle, les deux sont au stade des tests d'échantillons et de l'approvisionnement à petite échelle, et devraient être finalisés pour la production de masse au troisième trimestre .
